Tamaño de posición: convertir una pérdida prevista en un cálculo
Elegir una cantidad porque parece pequeña deja sin responder cuánto se perdería si el escenario falla. Un ejercicio de tamaño de posición empieza por las unidades y termina comprobando sus límites.
Lo esencial
- Distingue importe de la posición y pérdida prevista del escenario.
- Añade comisiones y posibles diferencias de ejecución al cálculo.
- Un stop no garantiza una pérdida máxima en cualquier mercado.
Primero define un ejercicio, no una promesa
Usaremos una compra spot hipotética, sin préstamo ni apalancamiento, con entrada a 100 unidades monetarias por token y una salida prevista a 95. El objetivo de la cuenta es limitar la pérdida estimada del ejemplo a 20 unidades. Ese presupuesto es un supuesto didáctico, no una cantidad o porcentaje aconsejado para una persona.
La distancia entre entrada y salida es de cinco unidades por token. Ignorando todos los costes, 20 / 5 = cuatro tokens. El importe de la compra sería 400. No son 20 unidades invertidas: son 20 de pérdida calculada si la salida se ejecutara exactamente donde se ha supuesto.
Añade los costes al denominador
Supón ahora comisiones totales de ida y vuelta de 0,20 por token y un colchón de ejecución de 0,30 por token. La pérdida modelada por token pasa a 5 + 0,20 + 0,30 = 5,50. El tamaño compatible con 20 sería 20 / 5,50 = 3,6363 tokens aproximadamente.
Si el mercado del ejercicio permitiera cantidades con una precisión de 0,01, redondear hacia abajo daría 3,63 tokens. Su coste de entrada, sin la comisión de entrada, sería 363. Las restricciones de cantidad e importe mínimo del servicio pueden hacer que un tamaño calculado no se pueda utilizar tal cual.
El precio de activación no es el precio final
La documentación educativa de Investor.gov sobre órdenes, referida a valores, distingue una orden stop de una garantía de precio. En cripto también hay que leer qué orden se genera al activarse y con qué referencia funciona cada producto.
Si la salida de nuestro ejercicio se ejecutara a 92 en lugar de 95, la diferencia por token sería ocho unidades antes de gastos. La pérdida dejaría de ajustarse a los 20 previstos. El colchón numérico no asegura que un salto de precio, una falta de liquidez o una interrupción quede cubierto.
Una cartera puede repetir el mismo riesgo
Registrar varias operaciones por separado no demuestra que sus resultados sean independientes. Una hoja de seguimiento útil incluye los activos, tamaños y motivos de entrada para observar si varias posiciones dependen del mismo escenario. Sumar presupuestos previstos es una primera descripción de exposición, no una estimación completa de pérdidas simultáneas.
En este ejercicio no usamos derivados. Aplicar la fórmula sin adaptar unidades a contratos, margen, moneda de liquidación y valor nominal puede producir un resultado equivocado. Antes de pasar a otro producto conviene entender cómo expresa ese producto el tamaño.
Qué guardar en un diario de aprendizaje
- Entrada supuesta y referencia de salida.
- Distancia por unidad y moneda de la cuenta.
- Costes previstos y precisión permitida.
- Cantidad calculada y cantidad finalmente ejecutada.
- Precio medio real de salida y resultado después de gastos.
Practica estos pasos con números ficticios en la ruta de trading. La diferencia entre una idea y su ejecución se entiende mejor al conectar el cálculo con las órdenes market y limit, en lugar de tratar una fórmula como protección automática.
